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Nous avons une excellente nouvelle : les modèles de portefeuilles sont désormais disponibles sur Shares Pro. Mais de quoi s’agit-il exactement ?

Notre équipe Produit a encore frappé, cette fois en ajoutant à Shares Pro des Plans d’investissement préconçus que les CGP peuvent utiliser avec leurs clients.

Nous avons la chance de pouvoir compter sur des Conseillers Financiers certifiés talentueux chez Shares, qui ont conçu ces Plans grâce à leur expertise en gestion de patrimoine.

Jonathan Kieffer a élaboré trois Plans, chacun avec un niveau d’exposition au risque différent :

1. Dynamique
2. Équilibré
3. Prudent

Vous pouvez consulter ci-dessous les actifs associés à chacun de ces Plans.

Veuillez noter que ces Plans ne proposent pas de rééquilibrage automatique, mais vous pouvez modifier l’allocation à tout moment.

Quels actifs composent chaque Plan ?

Dynamic
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10 % MSCI Marchés Émergents IMI (EIMI) • IE00BKM4GZ66

Un indice large d’actions couvrant les grandes, moyennes et petites capitalisations des marchés émergents. Risque élevé en raison de l’exposition aux économies en développement.

20 % Stoxx Europe 600 (MEUD) • LU0908500753

Un indice diversifié d’actions comprenant 600 grandes, moyennes et petites capitalisations dans 17 pays européens. Risque modéré reflétant les marchés européens développés.

10 % Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data (XAIX) • IE00BGV5VN51

Un indice d’actions axé sur les entreprises impliquées dans l’IA et le big data à l’échelle mondiale. Risque élevé en raison de la concentration sectorielle et de la volatilité liée à l’innovation.

25 % MSCI World EUR Couvert (IWDE) • IE00B441G979

Un indice mondial d’actions des marchés développés, couvert contre le risque de change en euro. Risque modéré à élevé, le risque de change étant atténué.

15 % S&P 500 (500) • LU1681048804

Un indice d’actions de grandes capitalisations regroupant 500 des principales entreprises américaines. Risque modéré, reflétant une économie mature et diversifiée.

10% Russell 2000 (RS2K) • LU1681038672

Un indice d’actions composé de 2 000 petites capitalisations américaines. Risque élevé en raison d’une volatilité accrue et d’une sensibilité aux cycles économiques.

10 % Easy EUR Corporate Bond 1-3Y (SRIC3) • LU2008760592

Un indice obligataire à court terme libellé en euros, composé d’obligations d’entreprises. Risque faible à modéré, avec une sensibilité limitée aux taux d’intérêt et au crédit.

Équilibré
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5 % MSCI Marchés Émergents IMI (EIMI) • IE00BKM4GZ66

Un indice large d’actions couvrant les grandes, moyennes et petites capitalisations des marchés émergents. Risque élevé en raison de l’exposition aux économies en développement.

15 % Stoxx Europe 600 (MEUD) • LU0908500753

Un indice diversifié d’actions comprenant 600 grandes, moyennes et petites capitalisations dans 17 pays européens. Risque modéré reflétant les marchés européens développés.

5 % Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data (XAIX) • IE00BGV5VN51

Un indice d’actions axé sur les entreprises impliquées dans l’IA et le big data à l’échelle mondiale. Risque élevé en raison de la concentration sectorielle et de la volatilité liée à l’innovation.

10 % MSCI World EUR Couvert (IWDE) • IE00B441G979

Un indice mondial d’actions des marchés développés, couvert contre le risque de change en euro. Risque modéré à élevé, le risque de change étant atténué.

20 % S&P 500 (500) • LU1681048804

Un indice d’actions de grandes capitalisations regroupant 500 des principales entreprises américaines. Risque modéré, reflétant une économie mature et diversifiée.

25 % Smart Overnight Return (CSH2) • LU1190417599

Une solution d’investissement à faible risque visant à reproduire les rendements des taux du marché monétaire au jour le jour, souvent via des instruments de prêt garantis. Risque très faible, avec une grande liquidité et une faible volatilité.

20% Obligations Ultracourtes (ERNX) • IE000RHYOR04

Des instruments obligataires à très courte échéance (généralement inférieure à un an), offrant un rendement légèrement supérieur à celui de la trésorerie tout en conservant la stabilité du capital. Risque faible, légèrement supérieur à celui des fonds monétaires.

Prudent
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10 % Stoxx Europe 600 (MEUD) • LU0908500753

Un indice diversifié d’actions comprenant 600 grandes, moyennes et petites capitalisations dans 17 pays européens. Risque modéré reflétant les marchés européens développés.

15 % S&P 500 (500) • LU1681048804

Un indice d’actions de grandes capitalisations regroupant 500 des principales entreprises américaines. Risque modéré, reflétant une économie mature et diversifiée.

25 % Smart Overnight Return (CSH2) • LU1190417599

Une solution d’investissement à faible risque visant à reproduire les rendements des taux du marché monétaire au jour le jour, souvent via des instruments de prêt garantis. Risque très faible, avec une grande liquidité et une faible volatilité.

25 % Obligations Ultracourtes (ERNX) • IE000RHYOR04

Des instruments obligataires à très courte échéance (généralement inférieure à un an), offrant un rendement légèrement supérieur à celui de la trésorerie tout en conservant la stabilité du capital. Risque faible, légèrement supérieur à celui des fonds monétaires.

25 % Easy EUR Corporate Bond 1-3Y (SRIC3) • LU2008760592

Un indice obligataire à court terme libellé en euros, composé d’obligations d’entreprises. Risque faible à modéré, avec une sensibilité limitée aux taux d’intérêt et au crédit.

Comment ces Plans ont-ils été créés ?

‍‍Découvrez le processus de création ainsi que leur concepteur sur notre page dédiée à la méthodologie des modèles de portefeuilles.

Pourquoi avons-nous lancé les modèles de portefeuilles ?

C’est une nouvelle étape pour rendre la gestion des portefeuilles de vos clients plus fluide, plus simple et plus efficace.

Nous avons une équipe extrêmement talentueuse chez Shares, et nous souhaitons partager avec vous ses années d’expérience dans le secteur de la gestion de patrimoine.

‍‍Cette fonctionnalité a vu le jour grâce aux retours que nous avons reçus de nos CGP.

Si vous avez des suggestions, n’hésitez pas à nous écrire à product@shares.io — nous lisons chaque message avec attention.

Nous faisons évoluer notre plateforme en continu et orientons la feuille de route de Shares Pro grâce à vos idées !

D’un message à une mission

“Investissez Ensemble” a nécessité plus d’un an de préparation. Du premier tournage à Miami au lancement officiel, c’était un pari porté par une équipe soudée et ambitieuse.

Résultat : plus de 200 affiches dans le métro parisien, une campagne digitale d’envergure, des temps forts médiatiques clés – dont une apparition en prime time sur Quotidien.

Le moment fort ? VivaTech. Là, sur scène, nous avons dévoilé notre film de campagne, aux côtés des plus grands noms de la tech mondiale.

Même aujourd’hui, l’émotion reste intacte. C’était irréel… et ça l’est encore !

Ce jour-là, nous avons affirmé une ambition claire : démocratiser l’investissement et donner à tous les investisseurs, quel que soit leur niveau, les outils nécessaires pour prendre des décisions plus éclairées.

Venus l’a parfaitement exprimé ce jour-là :

« Quand on parle d’éducation financière, beaucoup de gens dans le monde se sentent intimidés. On pense que ce n’est pas fait pour soi. Mais c’est votre avenir, alors ça doit l’être. »

Ce sentiment nous accompagne depuis le début. Et ce n’est pas qu’une perception : les faits le confirment.

Une étude menée par la Paris School of Economics a révélé que seulement 30 % des Français sont capables de répondre correctement à des questions de base sur les taux d’intérêt, l’inflation et la diversification des risques.

Il reste donc encore beaucoup de chemin à parcourir avant de pouvoir affirmer que l’investissement est réellement accessible à tous. Et nous ne comptons pas nous arrêter là.

Ce que signifie "Investissez Ensemble" aujourd’hui

À ses débuts, "Investissez Ensemble" appelait à briser les barrières qui empêchaient tant de personnes de faire fructifier leur épargne.

Aujourd’hui, ce message est au cœur de tout ce que nous faisons. Il a pris une signification encore plus profonde.

Ce qui a commencé comme un moment fort de communication est devenu la base de notre manière de construire : en guidant nos choix produits, nos partenariats, et nos développements technologiques pour rendre l’investissement toujours plus accessible.

Dans l’app Shares

Cela signifie une expérience simple, fluide, accessible dès le téléchargement.

Cette année, nous avons lancé notre PEA. Ce produit longtemps perçu comme complexe est désormais à portée de clic.

Avec Shares Pro

Pour les conseillers en gestion de patrimoine, “Investissez Ensemble” prend vie avec Shares Pro : une plateforme conçue pour simplifier leur quotidien et renforcer la relation client.

Avec Shares Solutions

Et avec Shares Solutions, c’est la technologie Shares qui s’invite au sein d’institutions partenaires comme AXA. L’objectif ? Améliorer des expériences existantes et élargir encore l’accès à l’investissement.

"Investissez Ensemble" : bien plus qu’une campagne

Aujourd’hui, "Investissez Ensemble" n’est plus une simple campagne. C’est devenu notre philosophie produit.

Cela signifie créer des technologies adaptées aux besoins des utilisateurs, disponibles là où ils en ont besoin, à travers plus de points de contact qu’auparavant dans le monde de l’investissement.

Et ce n’est que le début.

Investir comporte un risque de perte en capital.

Fabrice Collet | Entre Pros CGP #5

Vous souhaitez en savoir plus sur ce cas client ? Retrouvez l'entretien complet sur le podcast Entre Pros CGP 👇

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Présentation du CGP invité et de son cabinet

Fabrice Collet est conseiller en gestion de patrimoine indépendant, fondateur du cabinet Votre Conseil Patrimoine. Ancien ingénieur reconverti en conseiller en gestion de patrimoine indépendant, il accompagne aujourd’hui des chefs d’entreprise et des professions libérales réglementées, souvent en société d’exercice libéral par action simplifiée. Il est spécialisé dans la gestion de la trésorerie, la fiscalité des SCI, la fiscalité du compte titre, ainsi que dans l’utilisation de contrats de capitalisation pour les personnes morales soumises à l’IS.

Ce courtier en placements financiers se distingue par une approche claire et personnalisée, notamment auprès des professions libérales relevant d’un ordre professionnel, comme les notaires, avocats, architectes ou experts-comptables.

Contexte du cas client : une SEL avec de la trésorerie dormante

Dans cet épisode, Fabrice revient sur l’accompagnement d’une grande société d’exercice libéral par action simplifiée (SELAS) dans le notariat. Forte de sa croissance et de sa notoriété, cette profession libérale réglementée accumule une trésorerie importante sur ses comptes courants professionnels. Le besoin exprimé : optimiser cette gestion de trésorerie sans contrevenir aux règles imposées par leur ordre professionnel.

Les enjeux étaient multiples :

• Préserver une liquidité du marché suffisante pour pouvoir faire face à tout imprévu ou besoin de développement rapide,
• Respecter strictement les contraintes de leur statut réglementé (notamment pour les SPFPL),
• Ne pas être requalifié en activité d’investment planning counsel ou gestion active d’actifs financiers, ce qui pourrait entraîner des sanctions graves comme la radiation.

Cas client : structurer une gestion de trésorerie compatible avec l’ordre

Étape 1 : Analyser les flux et le besoin en fonds de roulement

Fabrice commence toujours par une évaluation précise du besoin en fonds de roulement de l’entreprise. Dans ce cas, il a été conseillé de conserver l’équivalent d’au moins six mois de charges fixes sur le compte courant de la SEL, en raison de la nature sensible de son activité et de ses engagements humains et matériels. Ce compte de trésorerie reste donc le socle de sécurité.

Étape 2 : Définir une stratégie d’allocation prudente

Le reste de la trésorerie entreprise, excédentaire, a été alloué en fonction de la durée de placement et du degré de risque acceptable. La priorité : la liquidité, la simplicité, et surtout la conformité vis-à-vis de l’ordre.

Parmi les outils utilisés :

• Le compte titre ordinaire, choisi pour sa liquidité, sa souplesse, et l’absence de contraintes assurantielles. En effet, contrairement au contrat de capitalisation, le compte titre entreprise permet des versements ou des retraits rapides, adaptés aux besoins opérationnels.
• Une allocation prudente des fonds de trésorerie a été mise en place, reposant sur des ETF obligataires, des fonds datés à faible duration et des produits monétaires. Cette gestion pilotée, simple et lisible, a maintenu un SRI (indicateur de risque) inférieur ou égal à 3.

Étape 3 : Enveloppes adaptées aux contraintes réglementaires

Deux enveloppes ont été envisagées :

• Le contrat de capitalisation a été retenu pour les tranches de trésorerie à moyen terme, malgré les restrictions d’accès au fonds euro imposées par l’assureur aux personnes morales.
• Le compte titre ordinaire, préféré dans ce cas pour sa souplesse. Il répondait mieux aux besoins de liquidité, de simplicité comptable et de rapidité d’exécution.

Fabrice souligne aussi que la fiscalité du contrat de capitalisation pour une personne morale à l’IS implique un précompte d’imposition annuel basé sur un rendement théorique. Ce calcul complexe est souvent mal compris, aussi bien par les clients que par les experts-comptables, ce qui plaide pour des solutions plus simples.

Conclusions

✅ Pour une profession libérale réglementée exerçant en société d’exercice libéral par action simplifiée, la gestion de la trésorerie exige de trouver le bon équilibre : optimiser, sans risquer de contrevenir aux règles de l’ordre professionnel.

✅ Le compte titre ordinaire s’impose comme un outil central : il combine souplesse, liquidité, fiscalité du compte titre lisible et large choix d’actifs.

✅ Le contrat de capitalisation complète l’approche pour les tranches à horizon plus long. Attention néanmoins à bien comprendre la fiscalité des contrats de capitalisation, notamment pour une personne morale à l’IS.

✅ Le recours à un conseiller en gestion de patrimoine indépendant est clé pour structurer une approche conforme, efficace, et adaptée au profil de chaque SEL. Entre contrats de capitalisation, comptes titres fiscalité, contraintes ordinales et objectifs de rendement, l’accompagnement d’un expert fait toute la différence.

[[pro cta]]

Investir comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement.

Cet article repose sur un podcast enregistré le 20/12/2024. Les informations présentées peuvent faire référence à des produits, services ou données susceptibles d’avoir évolué ou d’être indisponibles à la date de lecture sur Shares Pro.

Jonathan Kieffer | Entre Pros CGP #4

Vous souhaitez en savoir plus sur ce cas client ? Retrouvez l'entretien complet sur le podcast Entre Pros CGP 👇

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Présentation du conseiller en investissement invité

Jonathan Kieffer est conseiller en investissement financier, fondateur de Jolka Invest, et également advisor pour Shares. Ancien gérant institutionnel chez LYXOR (devenu Amundi), il a ensuite travaillé sur les programmes de robo-advisor à la Banque Privée Société Générale, puis comme directeur des investissements chez EPSOR. Il s’est ensuite lancé en tant que conseiller financier indépendant, accompagnant des particuliers et des chefs d’entreprise à travers une approche centrée sur la planification financière.

Contexte du cas client : quitter le salariat pour se lancer dans l’entrepreneuriat

Dans cet épisode, Jonathan partage le parcours d’un quarantenaire salarié d’un grand groupe, en réflexion sur une transition vers le freelancing ou la création d’entreprise. Le besoin exprimé : quitter son emploi tout en assurant la stabilité financière de sa famille (enfants, conjoint, crédits, etc.).

L’accompagnement proposé s’appuie sur une planification financière détaillée :

• Identifier les revenus certains à venir (ARE, France Travail / Pôle emploi, etc.) ;
• Calculer la différence entre ces revenus et le niveau de vie souhaité ;
• Évaluer la durée pendant laquelle le client peut maintenir ce niveau de vie ;
• Structurer des solutions d’investissement pour optimiser cette transition.

Une stratégie complète : du départ négocié au placement financier

Étape 1 : planification financière et projection

Le premier travail consiste à construire un tableau prévisionnel dans Excel, détaillant mois par mois les revenus (chômage, activité future, capital disponible) et les dépenses (train de vie, charges fixes). On parle ici de projection financière ou d’Asset Liability Management (ALM) appliqué à la vie personnelle.

Cet exercice permet de définir un planning finance sécurisé sur 18 à 24 mois. Le client est ainsi rassuré sur sa capacité à couvrir ses besoins sans mettre en péril son projet entrepreneurial.

Étape 2 : tirer parti du PER pour optimiser sa transition

Dans le cas présenté, le client bénéficie d’un chèque de départ (plan de départ volontaire). Jonathan conseille alors l’ouverture d’un PER (Plan Épargne Retraite) afin de bénéficier, par exemple, de l’abattement fiscal retraite 2025, accessible dès cette année-là en cas de versement volontaire.

L’enjeu ici est double :

• Maximiser la déduction fiscale sur l’année du départ, en s’appuyant sur les plafonds de déduction des 4 années précédentes ;
• Prévoir un déblocage anticipé du PER, via le motif de fin de droits au chômage, pour disposer de liquidités défiscalisées et éviter l’effet tunnel.

Dans ce cas, la fiscalité du PER permet une sortie exonérée d’impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux sur les plus-values), ce qui transforme le PER en outil efficace de conseil en investissement financier et de planification financière.

Étape 3 : choix de la structure juridique pour entreprendre

Afin de maintenir ses droits au chômage, Jonathan recommande au client de créer une personne morale (et non une micro-entreprise), typiquement une SASU ou une EURL. Le choix entre EURL vs SASU dépend du projet long terme :

• SASU pour la flexibilité capitalistique et la sécurité ARE,
• EURL pour un meilleur abattement fiscal retraités via les cotisations sociales.

Un arbitrage est parfois fait en deux temps : créer une SASU pour sécuriser le chômage, puis basculer en EURL pour réduire les charges au moment de la rémunération.

Étape 4 : structuration de l’épargne restante et enveloppes à utiliser

Une fois les 18 premiers mois sécurisés, l’épargne restante est ventilée par horizon :

• Moins de 2 ans : fonds euros ou assurance vie pour le besoin de liquidité ;
• 2 à 5 ans : compte titre ordinaire ou contrat de capitalisation, investis de manière prudente ;
• Au-delà de 5 ans : PEA ou compte titre, avec exposition à des ETF monde, voire du private equity si le profil le permet.

Ces choix sont faits en lien avec la prise de risque, le profil investisseur, et le projet entrepreneurial.

Étape 5 : investissements via la société ou via une holding

Une fois l’activité lancée et la trésorerie entreprise sécurisée, se pose la question d’investir depuis la société. Jonathan recommande alors :

• Soit de transformer la société en holding d’investissement ;
• Soit de créer une holding au-dessus, permettant des investissements via des SCI, du conseil en investissement immobilier, ou du conseil en placement financier plus large.

Cette approche permet d’éviter une flat tax lourde et d’optimiser la fiscalité. Le tout dans une logique de gestion pilotée et d’allocation par duration.

Un accompagnement complet dans la durée

Ce type d’accompagnement s’inscrit sur plusieurs années, avec une approche par abonnement patrimonial. L’intérêt est d’offrir un conseil pour investir adapté à chaque évolution de la vie professionnelle et personnelle.

Le conseiller en investissements financiers (CIF) devient alors un planificateur financier de long terme, capable de répondre aussi bien aux questions de compte de résultat, de PER entreprise, de sarl ou sas, que de conseil en investissement locatif ou ou encore aux aspects réglementaires liés à son statut de CIF.

Conclusions

✅ La planification financière est clé pour passer sereinement d’un statut salarié à un statut d’entrepreneur individuel soumis à la TVA ou de dirigeant de société.

✅Le PER suscite un avis positif, notamment lorsqu’il est intégré à un projet entrepreneurial.

✅ Le choix entre compte titre ou PEA, compte titre ou plan épargne action, voire contrat de capitalisation ou assurance vie, dépend de l’horizon d’investissement et de la fiscalité visée.

✅ Un bon conseiller en placement financier ou courtier en placements financiers saura orienter vers les bons supports, tout en maîtrisant les subtilités liées à l’abattement fiscal retraite, à la fiscalité des SCI, ou à la fiscalité contrat de capitalisation personne morale à l’IS.

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Investir comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement.

Cet article repose sur un podcast enregistré le 20/12/2024. Les informations présentées peuvent faire référence à des produits, services ou données susceptibles d’avoir évolué ou d’être indisponibles à la date de lecture sur Shares Pro.

Jérémy Dudek | Entre Pros CGP #3

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Présentation du CGP invité et de son entreprise

Jérémy Dudek est co-fondateur d’IAM Financial Partners, un cabinet indépendant spécialisé dans la gestion financière systématique et la transparisation des portefeuilles. Avec son associé Alexis Sinac, ancien CIO de Yomoni, il applique une approche quantitative et algorithmique pour optimiser l’allocation des actifs de ses clients, principalement des entrepreneurs et investisseurs fortunés.

Le cabinet se distingue par sa capacité à automatiser et digitaliser les processus, de l’entrée en relation jusqu’au reporting, tout en proposant des stratégies d’investissement personnalisées. Contrairement à de nombreux CGP qui couvrent également les aspects juridiques et fiscaux, IAM Financial Partners se focalise exclusivement sur la gestion financière, en collaborant avec des avocats spécialisés lorsque nécessaire.

Contexte du cas client

Le client est un chef d’entreprise ayant bâti un patrimoine de plusieurs millions d’euros grâce à ses activités dans l’hôtellerie et l’immobilier de luxe. Jusqu’ici, ses actifs financiers étaient gérés par sa banque historique, celle qui avait accompagné le financement initial de son activité professionnelle. Désireux de challenger cette gestion et de structurer son patrimoine de manière plus optimisée, il fait appel à IAM Financial Partners pour un audit complet de sa situation.

L’objectif était de répartir son capital en plusieurs compartiments (ou "poches") en fonction de ses besoins de liquidité, de rentabilité et de sécurité :

• Une poche de court terme pour assurer une disponibilité immédiate de liquidités.
• Une poche de moyen terme pour des projets à horizon plus incertain (ex : achat de voitures de collection).
• Une poche de long terme pour optimiser le rendement du patrimoine financier via une approche systématique.

Cas client : Une approche sur-mesure pour un patrimoine optimisé

L’accompagnement du client s’est structuré autour de trois axes :

1. Audit et structuration des compartiments financiers

L’équipe d’IAM Financial Partners a procédé à un audit détaillé et automatisé des actifs du client, en analysant notamment :

• La répartition des actifs et des enveloppes (assurance-vie, comptes-titres, etc.).
• Les frais prélevés par les intermédiaires financiers.
• L’adéquation entre le profil de risque et l’allocation des investissements.

Suite à cette analyse, trois compartiments distincts ont été définis pour répondre aux objectifs du client :

1. Sécurisation et disponibilité des liquidités → Placements monétaires et obligataires de courte durée.
2. Allocation dynamique pour des opportunités à moyen terme → Obligations avec différentes maturités et niveaux de risque.
3. Poche long terme investie sur les marchés actions → Construction d’un indice personnalisé pour éviter toute surexposition à son secteur professionnel.

2. Création d’un indice boursier personnalisé

L’un des points forts de la stratégie mise en place a été la conception d’un indice boursier sur-mesure pour la poche long terme du client. Pourquoi ? Éviter une surexposition à son propre secteur d’activité, en l’occurrence l’hôtellerie et le tourisme, tout en conservant une diversification globale.

• Transparisation d’un indice de référence (MSCI World) : extraction de données pour analyser chaque ligne du portefeuille.
• Exclusion des entreprises du secteur hôtelier et du tourisme.
• Optimisation algorithmique pour rééquilibrer l’indice en limitant les biais sectoriels et géographiques.
• Allocation statique et systématique pour garantir une transparence totale et limiter les décisions émotionnelles.

Ce modèle permet au client d’avoir une gestion claire et systématique de son capital tout en s’adaptant à son profil d’investisseur.

3. Mise en place d’un crédit lombard pour maximiser l’effet de levier

Pour tirer parti de cette gestion optimisée, IAM Financial Partners a mis en place un crédit lombard au Luxembourg. Ce mécanisme permet au client d’emprunter une somme d’argent en nantissant son portefeuille financier sans avoir à vendre ses actifs.

Avantages du crédit lombard pour le client :

• Obtenir des liquidités à un taux d’intérêt inférieur au rendement attendu de la poche actions.
• Éviter la fiscalité sur la cession d’actifs en cas de besoin de trésorerie.
• Financer un projet immobilier ou un achat stratégique sans toucher à son capital de long terme.
• Profiter d’une gestion souple et évolutive, avec la possibilité de modifier les intervenants (banque dépositaire, gérant, assureur) sans casser l’enveloppe fiscale.

Avec cette approche, le client conserve son capital tout en bénéficiant d’une capacité d’investissement accrue, ce qui lui permet d’envisager de nouveaux projets sans impacter ses placements financiers.

Conclusions

✅ L'importance d’un audit patrimonial : Même les patrimoines bien structurés peuvent bénéficier d’une optimisation fine pour maximiser la rentabilité et réduire les coûts.

✅ L’avantage de l’approche systématique : Une gestion quantitative et automatisée limite les biais comportementaux et améliore la transparence.

✅ Le crédit lombard comme outil stratégique : Permet de financer des projets sans vendre ses actifs, à condition d’avoir une allocation bien construite.

Grâce à cette stratégie, le client a pu sécuriser son patrimoine, optimiser son exposition aux marchés et accéder à de nouvelles opportunités financières sans compromettre sa liquidité. IAM Financial Partners illustre ainsi l’intérêt d’une gestion financière ultra-personnalisée et transparente.

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Investir comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement.

Cet article repose sur un podcast enregistré le 20/12/2024. Les informations présentées peuvent faire référence à des produits, services ou données susceptibles d’avoir évolué ou d’être indisponibles à la date de lecture sur Shares Pro.

Etienne de Saint Germain | Entre Pros CGP #2

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Dans ce nouvel épisode du podcast Entre Pros CGP, Étienne de Saint-Germain, conseiller en gestion de patrimoine chez Sapians, décrypte un cas concret d’accompagnement d’un jeune entrepreneur suite à la cession de son entreprise. Une approche pointue, moderne et agile, qui mêle gestion de trésorerie court terme, structuration via holding patrimoniale et allocation long terme en assurance-vie luxembourgeoise.

Présentation du CGP invité et de son cabinet

Étienne de Saint-Germain est associé au sein du cabinet Sapians, un family office "augmenté", pensé pour démocratiser les meilleures pratiques patrimoniales auprès des entrepreneurs dont le patrimoine est compris entre 1 et 20 millions d’euros.

Appartenant au groupe Ivesta (6 milliards d’euros d’encours), Sapians combine expertise en investissement non coté, accès à des solutions réservées aux grandes fortunes, et outils digitaux pour une gestion patrimoniale fluide et moderne. Leur force ? Adapter les codes du family office à une clientèle d’entrepreneurs en forte croissance.

Contexte du cas client

L’un de leurs clients, un jeune entrepreneur, vient de vendre son entreprise pour un montant global de 5 millions d’euros. Il doit provisionner 2,5 millions d’euros d’impôt à régler dans l’année qui suit la cession.

S’il a déjà lancé un nouveau projet professionnel, il souhaite néanmoins faire fructifier ce capital en attendant l’échéance fiscale, tout en évitant les risques inutiles. Il sollicite donc Sapians pour une stratégie agile de placement court terme, sans négliger une vision long terme pour structurer son patrimoine.

Cas client détaillé (stratégie mise en place)

1. Une stratégie court terme via un compte-titres

Plutôt que d’avoir recours à un compte à terme bancaire peu rémunérateur, le cabinet Sapians opte pour un compte-titres chez Shares Pro. Grâce à sa souplesse et à son accès direct aux marchés, le compte-titres permet d’investir la trésorerie de manière défensive mais productive.

➡️ Allocation choisie : ETF obligataires à faible volatilité, proches de la performance des fonds monétaires et du taux Ester (taux interbancaire européen).

Pourquoi un compte-titres ?
✅ Facilité d'ouverture
✅ Gestion flexible
✅ Outils simples pour piloter plusieurs poches de placement
✅ Rendement supérieur au compte à terme
✅ Transparence sur les frais et la fiscalité du compte-titres

2. Structuration à long terme via la holding patrimoniale

Comme souvent dans les cas de cession d’entreprise, le client a utilisé le dispositif d’apport-cession (article 150-0 B ter du CGI), en apportant ses titres à une holding personnelle avant la vente.
Ce schéma holding lui permet de reporter l’imposition sur la plus-value et de réinvestir de manière proactive via sa société patrimoniale.

Pourquoi créer une holding ?
✅ Reporter la fiscalité
✅ Réinvestir via des fonds ou dans une nouvelle activité
✅ Gérer efficacement la trésorerie à travers un compte-titres ou un contrat de capitalisation
✅ Organiser une allocation patrimoniale diversifiée

3. Investissement long terme : assurance-vie luxembourgeoise & allocation résiliente

Pour son patrimoine de long terme, Sapians a proposé l’ouverture d’une assurance-vie luxembourgeoise, permettant un accès large à tous types de classes d’actifs : actions via ETF, private equity, dette privée, or, immobilier, infrastructures…

Sapians s’inspire des modèles des grands endowments américains (fonds d’universités type Yale ou Harvard), avec une approche fondée sur la décorrélation des classes d’actifs pour une performance résiliente.

📌 L’objectif : maîtriser la volatilité globale tout en maximisant les moteurs de rendement.

Enfin, un PEA a également été mis en place pour tirer parti de son enveloppe fiscale avantageuse, avec des ETF éligibles au PEA couvrant des zones internationales.

Conclusions & Takeaways

Ce cas illustre à quel point une cession d’entreprise peut être le point de départ d’une véritable stratégie patrimoniale structurée, si elle est anticipée intelligemment.

Les 3 conseils clés à retenir pour un entrepreneur :

1. Créer une holding personnelle avant la cession : un levier fiscal majeur.
2. Segmenter son patrimoine en poches avec des horizons clairs (court, moyen, long terme).
3. Profiter des enveloppes fiscales intelligentes : compte-titres, contrat de capitalisation, assurance-vie luxembourgeoise, PEA.
   

Ce cas met aussi en lumière les avantages d’une holding patrimoniale : souplesse d’investissement, optimisation fiscale, gestion à long terme du capital, et diversification via des supports comme le private equity, les ETF obligataires ou encore les fonds monétaires.

[[pro cta]]

‍Investir comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement.

Cet article repose sur un podcast enregistré le 20/12/2024. Les informations présentées peuvent faire référence à des produits, services ou données susceptibles d’avoir évolué ou d’être indisponibles à la date de lecture sur Shares Pro.