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L’indice de référence, point de départ de toute sélection

Le premier élément à considérer est l’indice suivi par l’ETF.
Chaque fonds a pour vocation de reproduire la performance d’un benchmark clairement identifié. Celui-ci peut être construit selon plusieurs logiques :

• une exposition géographique, qu’elle soit européenne, américaine, mondiale ou tournée vers les marchés émergents,
  
  
• une spécialisation sectorielle, comme la technologie, l’énergie ou la santé,
  
  
• ou encore une approche thématique ou ESG intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.

La compréhension fine de l’indice sous-jacent est essentielle pour s’assurer de sa cohérence avec l’objectif d’allocation.

Les coûts de détention, un critère à analyser dans la durée

Les ETF sont souvent présentés comme des instruments peu coûteux. Dans les faits, les niveaux de frais diffèrent d’un émetteur à l’autre. Le principal indicateur à surveiller reste le TER (Total Expense Ratio), exprimé en pourcentage annuel des encours.

Un TER réduit peut contribuer positivement à la performance nette sur le long terme. Il doit toutefois être apprécié au regard d’autres éléments, notamment la qualité de la réplication et la liquidité du fonds.

Taille et liquidité : des paramètres structurants

La taille d’un ETF, mesurée par les encours sous gestion, ainsi que son volume d’échanges quotidien constituent des indicateurs essentiels. Un fonds de grande taille, activement négocié, bénéficie généralement d’un écart achat-vente plus resserré, facilitant l’accès au marché et l’exécution des ordres.

La liquidité ne dépend cependant pas uniquement de celle du fonds. Elle est également liée à la liquidité de l’indice sous-jacent. À ce titre, les grands indices de référence, tels que le S&P 500, l’Euro Stoxx 50 ou le MSCI World, offrent en règle générale des volumes plus importants et des coûts de transaction plus faibles.

La qualité de réplication, un indicateur clé

La capacité d’un ETF à suivre fidèlement son indice se mesure à travers lLe premier élément à considérer est l’indice suivi par l’ETF.
Chaque fonds a pour vocation de reproduire la performance d’un benchmark clairement identifié. Celui-ci peut être construit selon plusieurs logiques :, c’est-à-dire l’écart de performance entre le fonds et son benchmark. Un écart trop marqué peut traduire l’existence de frais indirects, de limites opérationnelles ou d’une liquidité insuffisante.

L’analyse des performances sur plusieurs périodes permet d’évaluer la régularité et la fiabilité de la gestion indicielle dans le temps.

Croiser les critères pour un choix éclairé

Une sélection pertinente ne repose jamais sur un critère isolé. Elle résulte d’un équilibre entre le niveau des frais, la taille du fonds, la qualité de réplication et la pertinence de l’indice suivi.

Cette approche méthodique permet d’utiliser les ETF comme des instruments précis de diversification, pleinement intégrés à une allocation réfléchie.

En résumé

Sélectionner un ETF consiste à articuler plusieurs paramètres : la pertinence de l’indice, l’efficience des coûts, un niveau de liquidité suffisant et une réplication fidèle. Une démarche rigoureuse offre la possibilité de construire, dans le temps, des portefeuilles diversifiés, transparents et performants, en s’appuyant sur les outils disponibles au sein de l’écosystème SharesPro.

Le partenariat avec Jérémy Barray est non rémunéré.
Investir comporte un risque de perte en capital.
Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement.

Un nom d’ETF suit toujours la même structure

Prenons un exemple purement illustratif : Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1D
(cet ETF est cité à titre d’exemple et ne constitue pas une recommandation d’investissement).

Chaque élément a une signification précise :

1. Le fournisseur de l’ETF – ici, Xtrackers, la marque des ETF de DWS.
   
   
2. L’indice répliqué – MSCI World, un indice regroupant plus de 1 500 actions mondiales.
   
   
3. UCITS, pour Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities : il s’agit du cadre réglementaire européen garantissant transparence, liquidité et protection des investisseurs.
   
   
4. Les caractéristiques de la part, qui précisent le mode de gestion des dividendes et parfois la couverture du risque de change :
   
   
   • D ou DIST : part distribuante, qui verse les dividendes aux porteurs.
     
     • 1D indique la périodicité de distribution : ici, une distribution par jour de cotation (1 Daily). Dans la pratique, cela signifie que les dividendes potentiels sont calculés quotidiennement, même s’ils peuvent être versés à une fréquence différente selon le fonds.
       
       
   • C ou ACC : part capitalisante, qui réinvestit automatiquement les dividendes.
     
     
   • HEDG ou Hedged : part couverte contre le risque de change.

Certains émetteurs ajoutent également des mentions complémentaires comme ESG, Core, ou Swap, indiquant respectivement une approche durable, une gamme cœur de portefeuille ou une réplication synthétique.

Lire un nom d’ETF, c’est comprendre son fonctionnement

En apprenant à décrypter ces éléments, un CGP peut rapidement savoir :

• Quel indice l’ETF suit ;
  
  
• Quelle méthode de distribution ou de capitalisation il applique ;
  
  
• S’il est éligible à certaines réglementations (UCITS, PEA, etc.) ;
  
  
• Et s’il propose ou non une couverture de change.
  
  

Ce langage codé devient alors un outil de comparaison puissant entre produits, facilitant la construction d’allocation et la communication avec les clients.

En résumé

Savoir lire le nom d’un ETF, c’est comprendre en un coup d’œil sa stratégie, son cadre réglementaire et ses particularités.
Une compétence simple, mais essentielle, pour naviguer efficacement dans l’univers des fonds indiciels.

Le partenariat avec Jérémy Barray est non rémunéré.
Investir comporte un risque de perte en capital.
Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement.

À mesure que les portefeuilles deviennent plus complexes et que les attentes des clients se diversifient, la prise de décision fondée sur les données s’impose comme une compétence essentielle pour les gestionnaires les plus performants.

L’analyse de données influence désormais tous les aspects du métier : la construction des portefeuilles, le suivi des performances, la communication client ou encore la conformité.

Dans cet article, nous montrons comment l’analyse transforme la gestion de patrimoine – et comment Shares Pro aide les professionnels à convertir les données en informations claires et immédiatement exploitables.

De l’intuition à la preuve

Pendant longtemps, la gestion de patrimoine reposait principalement sur l’intuition des marchés et sur la relation client.

Si ces éléments restent fondamentaux, les données apportent aujourd’hui l’objectivité indispensable pour décider dans un environnement en mouvement permanent.

L’analyse permet notamment de :

‍

• Identifier les tendances de performance au sein des portefeuilles
• Détecter les risques potentiels avant qu’ils ne deviennent problématiques
• Quantifier l’impact des décisions d’allocation et de diversification
• Présenter aux clients des informations transparentes et appuyées sur des preuves

Selon le Global Wealth Management Outlook 2024 de Deloitte, plus de 80 % des acteurs du secteur investissent dans l’analyse de données pour améliorer la prise de décision et renforcer l’engagement client.

Ce changement ne remplace pas le jugement humain : il le complète.

Les données deviennent un système d’aide à la décision, permettant aux gestionnaires d’allier expérience, intelligence en temps réel et accompagnement client renforcé.

Transformer les données de portefeuille en informations exploitables

Chaque portefeuille raconte une histoire, enfouie dans ses données.
Le défi consiste à en extraire le sens : comprendre pourquoi les performances diffèrent, où les risques se concentrent et comment les allocations se positionnent par rapport aux objectifs du client.

1. Attribution de performance

En décomposant les rendements par classe d’actifs, secteur ou titre, les gestionnaires identifient précisément ce qui contribue – ou nuit – à la performance. Ces informations soutiennent le rééquilibrage stratégique comme une communication client transparente.

2. Suivi du risque

L’analyse met en lumière les expositions trop concentrées, qu’il s’agisse d’un secteur, d’une devise ou d’un type d’instrument.

3. Profilage client

Les données sur le comportement d’investissement ou les transactions permettent de mieux cerner la tolérance au risque et les réactions des clients face à la volatilité.

Pour découvrir les indicateurs visibles côté gestionnaire et côté client dans Shares Pro, consultez la section dédiée dans notre article sur le portail client.

Utiliser les données pour prendre de meilleures décisions

L’analyse enrichit chaque étape de la gestion de patrimoine :

1. Sélection d’actifs

En évaluant performances passées, volatilité et corrélations, les gestionnaires peuvent construire des portefeuilles offrant de meilleurs rendements ajustés du risque.

L’univers d’investissement de Shares Pro permet de filtrer actions, ETF, matières premières, produits structurés, etc., selon des critères objectifs de performance et de risque – pour des choix fondés sur des données, jamais sur des impressions.

2. Comparaison aux indices de référence

Mettre en perspective la performance grâce aux benchmarks facilite l’identification des zones de sous-performance et fluidifie la communication avec les clients.

3. Conformité et audit

Une donnée fiable soutient les obligations réglementaires et la transparence en audit. Chaque décision devient traçable, justifiée et mesurable – essentielle pour entretenir la confiance.

4. Amélioration de la compréhension client

Présenter des analyses claires aide les clients à comprendre les mouvements de marché. Ils visualisent les moments clés et voient comment leur portefeuille a évolué.

La puissance de l’analyse en temps réel

Imaginons un gestionnaire supervisant plusieurs portefeuilles durant un trimestre instable.
Les actions reculent, les matières premières progressent et les obligations se stabilisent.

Sans analyse, évaluer manuellement l’exposition de dizaines de comptes serait long et source d’erreurs.

Avec Shares Pro :

• Le gestionnaire identifie immédiatement une surpondération collective en actions européennes, exposant à davantage de risque baissier
• En quelques minutes, il rééquilibre les portefeuilles vers une configuration plus diversifiée et cohérente avec les profils clients
• Résultat : une volatilité réduite, une justification claire pour chaque opération, et une communication fluidifiée grâce à des rapports automatisés

C’est là toute la logique d’une gestion pilotée par la donnée : des insights précis menant directement à de meilleurs résultats.

L’atout humain dans un monde guidé par les données

Certains imaginent que les données éclipsent l’intuition. En réalité, elles lui donnent davantage de portée.
L’analyse apporte les preuves ; l’interprétation requiert toujours le regard du professionnel, sa compréhension des marchés et son lien avec le client.

Les gestionnaires les plus performants savent mêler ces forces : utiliser la donnée pour enrichir leur expertise, jamais pour la remplacer. C’est dans cet esprit que nous avons conçu les outils d’analyse de Shares Pro.

Commencez dès aujourd’hui.

Une combinaison unique : obligations + ETF

Les ETF à maturité réunissent plusieurs atouts essentiels :

• Visibilité : une durée définie et une échéance connue.
  
  
• Prévisibilité : un profil de rendement généralement plus stable qu’un ETF obligataire traditionnel.
  
  
• Diversification : une exposition à plusieurs émetteurs, limitant le risque lié à une seule signature.
  
  
• Flexibilité : comme tout ETF, il s’achète ou se revend à tout moment sur le marché.

Comment bien choisir un ETF à maturité ?

La sélection d’un ETF à maturité repose sur plusieurs paramètres :

• Année d’échéance : plus elle est lointaine, plus la durée de détention potentielle s’allonge.
  
  
• Type d’obligations : obligations d’entreprises (investment grade), haut rendement (high yield), ou titres d’État.
  
  
• Devise d’exposition : euro ou dollar américain, selon le profil et les besoins de l’investisseur.
  
  
• Rendement à maturité attendu : un indicateur clé du potentiel de performance.
  
  

Il est également recommandé d’examiner le taux de défaut moyen et la qualité de crédit du portefeuille. Ces éléments figurent dans les documents officiels mis à disposition par les émetteurs d’ETF.

Pourquoi cet outil séduit de plus en plus les CGP

Les ETF à maturité facilitent la construction de portefeuilles à horizon défini, tout en préservant la souplesse opérationnelle.

Ils permettent d’orienter les investisseurs vers des échéances ciblées — “2029”, “2031”, ou autres — sans devoir sélectionner individuellement chaque obligation.

En résumé, une approche simple et disciplinée pour combiner visibilité, diversification et liquidité au sein d’un seul produit.

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Pour commencer, est-ce que tu peux nous expliquer rapidement ce qu’est DORA et pourquoi cette réglementation a été mise en place ?

DORA est un règlement européen qui impose des standards de cybersécurité aux acteurs financiers, bancaires et assurantiels. L’idée n’est pas de se demander si une attaque aura lieu, mais de s’y préparer : les éviter autant que possible, les contenir lorsqu’elles surviennent et être capable de s’en remettre rapidement.

Alors qu’on approche de la première année depuis l’entrée en vigueur de DORA, quels changements a-t-on pu observer dans la façon dont les entreprises financières, y compris Shares, abordent la résilience opérationnelle ?

Les risques liés aux attaques cyber supplantent les risques traditionnels. Les acteurs semblent avoir pris la mesure des impacts potentiels d’une crise. Cette réglementation permet d’asseoir cette logique en créant une culture d’anticipation au sein des entités concernées. 

Concrètement, qu’est-ce que DORA a changé pour nous chez Shares ? Tu peux nous donner un exemple de ce qu’on a mis en place ?

L’obligation de réaliser des tests d’intrusion et celle de superviser la gestion de nos tiers s’inscrivent dans cette démarche : la réglementation nous invite à envisager des alternatives et à prendre compte de l’impact qu’une attaque systémique pourrait avoir sur nos systèmes d’information. L’enjeu est aussi de pouvoir poursuivre son activité en cas de crise, quitte à revenir aux fondamentaux… jusqu’à sortir un papier et un crayon.

Et côté clients, quels sont les bénéfices concrets de ces changements ?

Les clients peuvent y voir un véritable gage de confiance. Les mesures imposées par DORA poussent les acteurs à penser la résilience et à garantir un retour à un fonctionnement normal même après un incident.

Et selon toi, en quoi une réglementation comme DORA peut-elle soutenir l’innovation et renforcer la confiance dans la finance digitale sur le long terme ?

Sur le long terme, ce socle de confiance crée un terrain plus solide pour innover. Les clients comme les partenaires savent que les fondations technologiques sont sûres et durables. À mesure que la sécurité deviendra un véritable facteur de compétitivité, cette dynamique ne fera que s’amplifier. Si cela permet d’éviter quelques frayeurs inutiles, l’innovation y gagnera ! 

En imposant des standards exigeants en matière de cybersécurité, de gestion des incidents et de maîtrise des fournisseurs critiques, DORA crée un environnement où les risques systémiques sont mieux contenus. Les acteurs financiers deviennent collectivement des maillons de la résilience du système, une responsabilisation essentielle pour atteindre une maturité cyber durable.

Un équilibre doit néanmoins être préservé : le cadre réglementaire ne peut pas se substituer aux missions premières des équipes sécurité. Les standards constituent un socle commun, non une finalité et ne doivent pas devenir une contrainte rigide détournant l’attention des enjeux opérationnels.

Si DORA renforce la confiance des professionnels comme des particuliers, la menace reste mouvante et la réglementation ne peut éliminer les risques cyber. Ils demeurent, et c’est justement dans cet espace que les organisations les plus matures peuvent se distinguer, en innovant de manière sécurisée. Lorsque les acteurs savent que l’expérimentation repose sur une architecture robuste et que les utilisateurs se sentent protégés, cette confiance devient un véritable gage de compétitivité.

Le principe d’éligibilité du PEA

Pour être logé dans un PEA, un instrument financier doit consacrer au moins 75 % de ses actifs à des actions européennes.
À première vue, cela exclurait les ETF répliquant des indices mondiaux comme le MSCI World ou le S&P 500.
Mais certains émetteurs ont développé une mécanique de réplication ingénieuse permettant de fournir une exposition internationale tout en respectant strictement les critères d’éligibilité.

Les ETF synthétiques : une architecture ingénieuse

Contrairement aux ETF dits « physiques », qui détiennent directement les titres composant l’indice, les ETF synthétiques répliquent leur performance par l’intermédiaire d’un swap.

Concrètement, le fournisseur de l’ETF conclut un accord d’échange avec une ou plusieurs banques d’investissement :

• Les contreparties transmettent à l’ETF la performance du panier d’actions étrangères visé ;
• En échange, l’ETF leur cède la performance d’un panier d’actions européennes, réellement détenues dans le fonds — et donc compatibles avec le PEA.

Grâce à ce mécanisme, il devient possible de proposer un ETF “World” ou “S&P 500” éligible au PEA, puisque la structure juridique du fonds reste majoritairement investie en actions européennes.

Les émetteurs doivent toutefois respecter des règles strictes de transparence et de gestion du risque de contrepartie : la valeur totale des swaps ne peut généralement pas dépasser 10 % de l’actif net, et les contreparties doivent être des institutions financières solides.

Les avantages et points d’attention

Ces ETF permettent d’accéder à une diversification internationale tout en bénéficiant de la fiscalité attractive du PEA.
Mais avant d’investir, il est indispensable de vérifier l’éligibilité PEA du produit, toujours mentionnée dans sa documentation réglementaire.

Conclusion

Les ETF synthétiques élargissent considérablement le potentiel du PEA. Ils offrent aux investisseurs et aux CGP un accès à des marchés mondiaux tout en préservant les avantages fiscaux de l’enveloppe.
Une innovation technique qui illustre, une fois encore, la capacité de la gestion indicielle à rendre l’investissement plus simple et plus accessible.

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