Découvrez comment un conseiller en investissement aide un cadre à quitter son CDI et structurer son projet entrepreneurial via PER et optimisation fiscale.
Jonathan Kieffer | Entre Pros CGP #4
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Présentation du conseiller en investissement invité
Jonathan Kieffer est conseiller en investissement financier, fondateur de Jolka Invest, et également advisor pour Shares. Ancien gérant institutionnel chez LYXOR (devenu Amundi), il a ensuite travaillé sur les programmes de robo-advisor à la Banque Privée Société Générale, puis comme directeur des investissements chez EPSOR. Il s’est ensuite lancé en tant que conseiller financier indépendant, accompagnant des particuliers et des chefs d’entreprise à travers une approche centrée sur la planification financière.
Contexte du cas client : quitter le salariat pour se lancer dans l’entrepreneuriat
Dans cet épisode, Jonathan partage le parcours d’un quarantenaire salarié d’un grand groupe, en réflexion sur une transition vers le freelancing ou la création d’entreprise. Le besoin exprimé : quitter son emploi tout en assurant la stabilité financière de sa famille (enfants, conjoint, crédits, etc.).
L’accompagnement proposé s’appuie sur une planification financière détaillée :
- Identifier les revenus certains à venir (ARE, France Travail / Pôle emploi, etc.) ;
- Calculer la différence entre ces revenus et le niveau de vie souhaité ;
- Évaluer la durée pendant laquelle le client peut maintenir ce niveau de vie ;
- Structurer des solutions d’investissement pour optimiser cette transition.
Une stratégie complète : du départ négocié au placement financier
Étape 1 : planification financière et projection
Le premier travail consiste à construire un tableau prévisionnel dans Excel, détaillant mois par mois les revenus (chômage, activité future, capital disponible) et les dépenses (train de vie, charges fixes). On parle ici de projection financière ou d’Asset Liability Management (ALM) appliqué à la vie personnelle.
Cet exercice permet de définir un planning finance sécurisé sur 18 à 24 mois. Le client est ainsi rassuré sur sa capacité à couvrir ses besoins sans mettre en péril son projet entrepreneurial.
Étape 2 : tirer parti du PER pour optimiser sa transition
Dans le cas présenté, le client bénéficie d’un chèque de départ (plan de départ volontaire). Jonathan conseille alors l’ouverture d’un PER (Plan Épargne Retraite) afin de bénéficier, par exemple, de l’abattement fiscal retraite 2025, accessible dès cette année-là en cas de versement volontaire.
L’enjeu ici est double :
- Maximiser la déduction fiscale sur l’année du départ, en s’appuyant sur les plafonds de déduction des 4 années précédentes ;
- Prévoir un déblocage anticipé du PER, via le motif de fin de droits au chômage, pour disposer de liquidités défiscalisées et éviter l’effet tunnel.
Dans ce cas, la fiscalité du PER permet une sortie exonérée d’impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux sur les plus-values), ce qui transforme le PER en outil efficace de conseil en investissement financier et de planification financière.
Étape 3 : choix de la structure juridique pour entreprendre
Afin de maintenir ses droits au chômage, Jonathan recommande au client de créer une personne morale (et non une micro-entreprise), typiquement une SASU ou une EURL. Le choix entre EURL vs SASU dépend du projet long terme :
- SASU pour la flexibilité capitalistique et la sécurité ARE,
- EURL pour un meilleur abattement fiscal retraités via les cotisations sociales.
Un arbitrage est parfois fait en deux temps : créer une SASU pour sécuriser le chômage, puis basculer en EURL pour réduire les charges au moment de la rémunération.
Étape 4 : structuration de l’épargne restante et enveloppes à utiliser
Une fois les 18 premiers mois sécurisés, l’épargne restante est ventilée par horizon :
- Moins de 2 ans : fonds euros ou assurance vie pour le besoin de liquidité ;
- 2 à 5 ans : compte titre ordinaire ou contrat de capitalisation, investis de manière prudente ;
- Au-delà de 5 ans : PEA ou compte titre, avec exposition à des ETF monde, voire du private equity si le profil le permet.
Ces choix sont faits en lien avec la prise de risque, le profil investisseur, et le projet entrepreneurial.
Étape 5 : investissements via la société ou via une holding
Une fois l’activité lancée et la trésorerie entreprise sécurisée, se pose la question d’investir depuis la société. Jonathan recommande alors :
- Soit de transformer la société en holding d’investissement ;
- Soit de créer une holding au-dessus, permettant des investissements via des SCI, du conseil en investissement immobilier, ou du conseil en placement financier plus large.
Cette approche permet d’éviter une flat tax lourde et d’optimiser la fiscalité. Le tout dans une logique de gestion pilotée et d’allocation par duration.
Un accompagnement complet dans la durée
Ce type d’accompagnement s’inscrit sur plusieurs années, avec une approche par abonnement patrimonial. L’intérêt est d’offrir un conseil pour investir adapté à chaque évolution de la vie professionnelle et personnelle.
Le conseiller en investissements financiers (CIF) devient alors un planificateur financier de long terme, capable de répondre aussi bien aux questions de compte de résultat, de PER entreprise, de sarl ou sas, que de conseil en investissement locatif ou ou encore aux aspects réglementaires liés à son statut de CIF.
Conclusions
✅ La planification financière est clé pour passer sereinement d’un statut salarié à un statut d’entrepreneur individuel soumis à la TVA ou de dirigeant de société.
✅Le PER suscite un avis positif, notamment lorsqu’il est intégré à un projet entrepreneurial.
✅ Le choix entre compte titre ou PEA, compte titre ou plan épargne action, voire contrat de capitalisation ou assurance vie, dépend de l’horizon d’investissement et de la fiscalité visée.
✅ Un bon conseiller en placement financier ou courtier en placements financiers saura orienter vers les bons supports, tout en maîtrisant les subtilités liées à l’abattement fiscal retraite, à la fiscalité des SCI, ou à la fiscalité contrat de capitalisation personne morale à l’IS.
[[pro cta]]
Investir comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement.
Cet article repose sur un podcast enregistré le 20/12/2024. Les informations présentées peuvent faire référence à des produits, services ou données susceptibles d’avoir évolué ou d’être indisponibles à la date de lecture sur Shares Pro.
