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Le cœur du portefeuille, socle de la stratégie long terme

Le cœur du portefeuille représente la part la plus importante et la plus stable de l’allocation. Son objectif est de reproduire la performance globale des marchés sur le long terme, tout en limitant l’impact des fluctuations de court terme.

Pour cette composante centrale, les ETF larges et diversifiés sont particulièrement adaptés. Les ETF répliquant des indices comme le MSCI World, le S&P 500 ou le Stoxx Europe 600 permettent d’obtenir une exposition équilibrée entre zones géographiques et secteurs économiques.

Ces ETF « cœur » peuvent également intégrer des filtres ESG, afin de prendre en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance sans remettre en cause la diversification globale du portefeuille.

Les satellites : des positions tactiques pour dynamiser la performance

Autour de ce socle principal, les satellites apportent une dimension plus dynamique à la stratégie. Ils correspondent à des positions ciblées, sélectionnées en fonction de convictions d’investissement, d’opportunités de marché ou d’un contexte macroéconomique particulier.

Ils peuvent notamment prendre la forme :

• d’ETF sectoriels, exposés à des domaines comme la technologie, la santé, l’énergie ou la finance ;
• d’ETF thématiques, axés sur des tendances de fond telles que l’innovation, la transition énergétique ou l’intelligence artificielle ;
• d’ETF géographiques ciblés, permettant une exposition à des zones spécifiques comme la Chine, l’Inde ou les marchés émergents.

Dans une allocation équilibrée, les satellites représentent généralement entre 10 et 30 % du portefeuille, selon le profil de risque de l’investisseur et son horizon de placement.

Trouver l’équilibre entre long terme et opportunités

L’intérêt de l’approche cœur-satellite réside dans sa complémentarité. Le cœur assure une exposition stable à la croissance mondiale, tandis que les satellites offrent la possibilité de tirer parti de tendances de court ou moyen terme.

L’utilisation d’ETF facilite la mise en œuvre de cette stratégie. Elle permet une gestion simple, transparente et flexible, adaptée aussi bien aux portefeuilles prudents qu’aux allocations plus dynamiques.

En résumé

La stratégie cœur-satellite appliquée aux ETF combine rigueur et adaptabilité. Elle repose sur un socle solide pour accompagner la croissance des marchés sur le long terme, complété par des positions ciblées destinées à renforcer le potentiel de performance.

Cette approche claire et modulable peut être mise en œuvre grâce à l’offre d’ETF disponible sur la plateforme SharesPro, afin de construire des portefeuilles diversifiés et efficients.

Le partenariat avec Jérémy Barray est non rémunéré.
Investir comporte un risque de perte en capital.
Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement.

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Le MSCI World, une exposition centrée sur les marchés développés

Le MSCI World Index regroupe plus de 1 600 actions issues de 23 pays développés. Il couvre notamment les États-Unis, le Japon, le Royaume-Uni, l’Allemagne, la France ou encore le Canada.

Cet indice permet d’investir exclusivement sur les marchés développés, avec une diversification géographique et sectorielle robuste. Toutefois, cette diversification demeure relative. Le poids des États-Unis a fortement augmenté au cours de la dernière décennie, représentant aujourd’hui plus de 70 % de la capitalisation totale de l’indice.

Concrètement, détenir un ETF MSCI World revient à être majoritairement exposé au marché américain, même si l’intitulé « World » peut laisser penser à une couverture plus équilibrée à l’échelle mondiale.

Le MSCI ACWI, une vision plus étendue du marché mondial

Le MSCI ACWI (All Country World Index) adopte une approche plus globale. Il combine au sein d’un même indice les marchés développés et les marchés émergents.

Il regroupe environ 2 400 actions réparties sur 49 pays, couvrant ainsi un spectre géographique plus large. Aux côtés des États-Unis et de l’Europe, on y retrouve des économies émergentes majeures telles que la Chine, le Brésil, l’Inde ou l’Afrique du Sud.

Cette composition offre une exposition mondiale plus complète, intégrant des zones à fort potentiel de croissance, mais également plus sensibles aux cycles économiques et aux variations de marché.

Deux indices, deux philosophies d’exposition

En pratique, le choix entre MSCI World et MSCI ACWI dépend du degré de diversification recherché et de la tolérance au risque de l’investisseur :

• MSCI World : 23 pays développés, avec une forte concentration sur les grandes capitalisations américaines.
• MSCI ACWI : 49 pays développés et émergents, pour une couverture plus large de l’économie mondiale.

Ces deux indices constituent des bases solides pour une stratégie d’investissement de long terme. Ils sont accessibles via des ETF disponibles sur la plateforme SharesPro et peuvent être intégrés dans des allocations aux profils variés.

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Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement.

‍Les ETF actions, pilier des stratégies orientées croissance

Les ETF actions constituent la catégorie la plus répandue. Ils offrent une exposition directe aux marchés boursiers à travers différents types d’indices :

• ETF globaux, comme le MSCI World, offrant une diversification internationale maximale.
  
  
• ETF pays ou régionaux, tels que le CAC 40 pour la France, ou des ETF sur les marchés émergents.
  
  
• ETF sectoriels, centrés sur un domaine précis comme la technologie, la santé ou l’énergie.
  
  
• ETF Smart Beta, qui suivent des facteurs de style (croissance, value, faible volatilité) plutôt qu’un indice classique.

Ces produits permettent aussi bien de capter la croissance de long terme des marchés actions que d’adopter une approche plus ciblée, en fonction de ses convictions ou de ses objectifs d’investissement.

Les ETF obligataires, un levier essentiel de stabilité

Les ETF obligataires offrent une exposition au marché de la dette, qu’elle soit souveraine ou émise par des entreprises. 

Les ETF d’obligations d’État regroupent par exemple des bons du Trésor américain ou des obligations allemandes. 

Les ETF d’obligations d’entreprise, quant à eux, permettent d’investir dans le financement du secteur privé.

Souvent utilisés pour équilibrer une allocation, ces ETF jouent un rôle clé dans la diversification des portefeuilles. Ils contribuent à réduire la volatilité globale et peuvent générer un revenu régulier, notamment dans des stratégies de long terme.

Les matières premières, un outil de diversification à part entière

Les ETC (Exchange Traded Commodities) permettent d’investir sur des matières premières telles que l’or, l’argent ou le pétrole. Ils sont fréquemment utilisés comme outils de diversification ou de protection contre l’inflation.

Contrairement aux ETF actions ou obligataires, les ETC reposent généralement sur des actifs physiques détenus en réserve ou sur des contrats dérivés, selon la structure du produit.

En résumé

ETF actions, ETF obligataires et ETC matières premières couvrent aujourd’hui l’ensemble du spectre des classes d’actifs, du plus défensif au plus dynamique. Chacun joue un rôle spécifique dans la construction d’un portefeuille équilibré, en combinant croissance, stabilité et diversification.

La plateforme SharesPro permet de combiner ces instruments de manière simple et transparente, afin de bâtir une allocation cohérente avec ses objectifs d’investissement.

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