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Jérémy Dudek | Entre Pros CGP #3

Vous souhaitez en savoir plus sur ce cas client ? Retrouvez l'entretien complet sur le podcast Entre Pros CGP 👇

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Présentation du CGP invité et de son entreprise

Jérémy Dudek est co-fondateur d’IAM Financial Partners, un cabinet indépendant spécialisé dans la gestion financière systématique et la transparisation des portefeuilles. Avec son associé Alexis Sinac, ancien CIO de Yomoni, il applique une approche quantitative et algorithmique pour optimiser l’allocation des actifs de ses clients, principalement des entrepreneurs et investisseurs fortunés.

Le cabinet se distingue par sa capacité à automatiser et digitaliser les processus, de l’entrée en relation jusqu’au reporting, tout en proposant des stratégies d’investissement personnalisées. Contrairement à de nombreux CGP qui couvrent également les aspects juridiques et fiscaux, IAM Financial Partners se focalise exclusivement sur la gestion financière, en collaborant avec des avocats spécialisés lorsque nécessaire.

Contexte du cas client

Le client est un chef d’entreprise ayant bâti un patrimoine de plusieurs millions d’euros grâce à ses activités dans l’hôtellerie et l’immobilier de luxe. Jusqu’ici, ses actifs financiers étaient gérés par sa banque historique, celle qui avait accompagné le financement initial de son activité professionnelle. Désireux de challenger cette gestion et de structurer son patrimoine de manière plus optimisée, il fait appel à IAM Financial Partners pour un audit complet de sa situation.

L’objectif était de répartir son capital en plusieurs compartiments (ou "poches") en fonction de ses besoins de liquidité, de rentabilité et de sécurité :

• Une poche de court terme pour assurer une disponibilité immédiate de liquidités.
• Une poche de moyen terme pour des projets à horizon plus incertain (ex : achat de voitures de collection).
• Une poche de long terme pour optimiser le rendement du patrimoine financier via une approche systématique.

Cas client : Une approche sur-mesure pour un patrimoine optimisé

L’accompagnement du client s’est structuré autour de trois axes :

1. Audit et structuration des compartiments financiers

L’équipe d’IAM Financial Partners a procédé à un audit détaillé et automatisé des actifs du client, en analysant notamment :

• La répartition des actifs et des enveloppes (assurance-vie, comptes-titres, etc.).
• Les frais prélevés par les intermédiaires financiers.
• L’adéquation entre le profil de risque et l’allocation des investissements.

Suite à cette analyse, trois compartiments distincts ont été définis pour répondre aux objectifs du client :

1. Sécurisation et disponibilité des liquidités → Placements monétaires et obligataires de courte durée.
2. Allocation dynamique pour des opportunités à moyen terme → Obligations avec différentes maturités et niveaux de risque.
3. Poche long terme investie sur les marchés actions → Construction d’un indice personnalisé pour éviter toute surexposition à son secteur professionnel.

2. Création d’un indice boursier personnalisé

L’un des points forts de la stratégie mise en place a été la conception d’un indice boursier sur-mesure pour la poche long terme du client. Pourquoi ? Éviter une surexposition à son propre secteur d’activité, en l’occurrence l’hôtellerie et le tourisme, tout en conservant une diversification globale.

• Transparisation d’un indice de référence (MSCI World) : extraction de données pour analyser chaque ligne du portefeuille.
• Exclusion des entreprises du secteur hôtelier et du tourisme.
• Optimisation algorithmique pour rééquilibrer l’indice en limitant les biais sectoriels et géographiques.
• Allocation statique et systématique pour garantir une transparence totale et limiter les décisions émotionnelles.

Ce modèle permet au client d’avoir une gestion claire et systématique de son capital tout en s’adaptant à son profil d’investisseur.

3. Mise en place d’un crédit lombard pour maximiser l’effet de levier

Pour tirer parti de cette gestion optimisée, IAM Financial Partners a mis en place un crédit lombard au Luxembourg. Ce mécanisme permet au client d’emprunter une somme d’argent en nantissant son portefeuille financier sans avoir à vendre ses actifs.

Avantages du crédit lombard pour le client :

• Obtenir des liquidités à un taux d’intérêt inférieur au rendement attendu de la poche actions.
• Éviter la fiscalité sur la cession d’actifs en cas de besoin de trésorerie.
• Financer un projet immobilier ou un achat stratégique sans toucher à son capital de long terme.
• Profiter d’une gestion souple et évolutive, avec la possibilité de modifier les intervenants (banque dépositaire, gérant, assureur) sans casser l’enveloppe fiscale.

Avec cette approche, le client conserve son capital tout en bénéficiant d’une capacité d’investissement accrue, ce qui lui permet d’envisager de nouveaux projets sans impacter ses placements financiers.

Conclusions

L'importance d’un audit patrimonial : Même les patrimoines bien structurés peuvent bénéficier d’une optimisation fine pour maximiser la rentabilité et réduire les coûts.

L’avantage de l’approche systématique : Une gestion quantitative et automatisée limite les biais comportementaux et améliore la transparence.

Le crédit lombard comme outil stratégique : Permet de financer des projets sans vendre ses actifs, à condition d’avoir une allocation bien construite.

Grâce à cette stratégie, le client a pu sécuriser son patrimoine, optimiser son exposition aux marchés et accéder à de nouvelles opportunités financières sans compromettre sa liquidité. IAM Financial Partners illustre ainsi l’intérêt d’une gestion financière ultra-personnalisée et transparente.

[[pro cta]]

Investir comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement.

Cet article repose sur un podcast enregistré le 20/12/2024. Les informations présentées peuvent faire référence à des produits, services ou données susceptibles d’avoir évolué ou d’être indisponibles à la date de lecture sur Shares Pro.

Etienne de Saint Germain | Entre Pros CGP #2

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Dans ce nouvel épisode du podcast Entre Pros CGP, Étienne de Saint-Germain, conseiller en gestion de patrimoine chez Sapians, décrypte un cas concret d’accompagnement d’un jeune entrepreneur suite à la cession de son entreprise. Une approche pointue, moderne et agile, qui mêle gestion de trésorerie court terme, structuration via holding patrimoniale et allocation long terme en assurance-vie luxembourgeoise.

Présentation du CGP invité et de son cabinet

Étienne de Saint-Germain est associé au sein du cabinet Sapians, un family office "augmenté", pensé pour démocratiser les meilleures pratiques patrimoniales auprès des entrepreneurs dont le patrimoine est compris entre 1 et 20 millions d’euros.

Appartenant au groupe Ivesta (6 milliards d’euros d’encours), Sapians combine expertise en investissement non coté, accès à des solutions réservées aux grandes fortunes, et outils digitaux pour une gestion patrimoniale fluide et moderne. Leur force ? Adapter les codes du family office à une clientèle d’entrepreneurs en forte croissance.

Contexte du cas client

L’un de leurs clients, un jeune entrepreneur, vient de vendre son entreprise pour un montant global de 5 millions d’euros. Il doit provisionner 2,5 millions d’euros d’impôt à régler dans l’année qui suit la cession.

S’il a déjà lancé un nouveau projet professionnel, il souhaite néanmoins faire fructifier ce capital en attendant l’échéance fiscale, tout en évitant les risques inutiles. Il sollicite donc Sapians pour une stratégie agile de placement court terme, sans négliger une vision long terme pour structurer son patrimoine.

Cas client détaillé (stratégie mise en place)

1. Une stratégie court terme via un compte-titres

Plutôt que d’avoir recours à un compte à terme bancaire peu rémunérateur, le cabinet Sapians opte pour un compte-titres chez Shares Pro. Grâce à sa souplesse et à son accès direct aux marchés, le compte-titres permet d’investir la trésorerie de manière défensive mais productive.

Allocation choisie : ETF obligataires à faible volatilité, proches de la performance des fonds monétaires et du taux Ester (taux interbancaire européen).

Pourquoi un compte-titres ?‍

• Facilité d'ouverture
• Gestion flexible
• Outils simples pour piloter plusieurs poches de placement
• Rendement supérieur au compte à terme
• Transparence sur les frais et la fiscalité du compte-titres

2. Structuration à long terme via la holding patrimoniale

Comme souvent dans les cas de cession d’entreprise, le client a utilisé le dispositif d’apport-cession (article 150-0 B ter du CGI), en apportant ses titres à une holding personnelle avant la vente.
Ce schéma holding lui permet de reporter l’imposition sur la plus-value et de réinvestir de manière proactive via sa société patrimoniale.

Pourquoi créer une holding ?
Reporter la fiscalité
Réinvestir via des fonds ou dans une nouvelle activité
Gérer efficacement la trésorerie à travers un compte-titres ou un contrat de capitalisation
Organiser une allocation patrimoniale diversifiée

3. Investissement long terme : assurance-vie luxembourgeoise & allocation résiliente

Pour son patrimoine de long terme, Sapians a proposé l’ouverture d’une assurance-vie luxembourgeoise, permettant un accès large à tous types de classes d’actifs : actions via ETF, private equity, dette privée, or, immobilier, infrastructures…

Sapians s’inspire des modèles des grands endowments américains (fonds d’universités type Yale ou Harvard), avec une approche fondée sur la décorrélation des classes d’actifs pour une performance résiliente.

L’objectif : maîtriser la volatilité globale tout en maximisant les moteurs de rendement.

Enfin, un PEA a également été mis en place pour tirer parti de son enveloppe fiscale avantageuse, avec des ETF éligibles au PEA couvrant des zones internationales.

Conclusions

Ce cas illustre à quel point une cession d’entreprise peut être le point de départ d’une véritable stratégie patrimoniale structurée, si elle est anticipée intelligemment.

Les 3 conseils clés à retenir pour un entrepreneur :

1. Créer une holding personnelle avant la cession : un levier fiscal majeur.
2. Segmenter son patrimoine en poches avec des horizons clairs (court, moyen, long terme).
3. Profiter des enveloppes fiscales intelligentes : compte-titres, contrat de capitalisation, assurance-vie luxembourgeoise, PEA.
   

Ce cas met aussi en lumière les avantages d’une holding patrimoniale : souplesse d’investissement, optimisation fiscale, gestion à long terme du capital, et diversification via des supports comme le private equity, les ETF obligataires ou encore les fonds monétaires.

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‍Investir comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement.

Cet article repose sur un podcast enregistré le 20/12/2024. Les informations présentées peuvent faire référence à des produits, services ou données susceptibles d’avoir évolué ou d’être indisponibles à la date de lecture sur Shares Pro.

Jules Rousselet | Entre Pros CGP #1

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Présentation du CGP invité et de son cabinet

Pour inaugurer le podcast Entre Pros CGP, c’est Jules Rousselet, fondateur du cabinet Alfines Gestion Privée, qui nous ouvre les portes de sa méthode d’accompagnement.

Ancien cadre de la finance, Jules a cofondé Alfines pour répondre aux besoins patrimoniaux spécifiques des chefs d’entreprise, expatriés, cadres dirigeants et sportifs de haut niveau. Son approche se distingue par trois valeurs fondamentales : confiance, transparence et sécurité. Avec son associé Alban Bousquier, il accompagne ses clients tout au long de leur vie patrimoniale, de la constitution à la transmission, en passant par la restructuration du patrimoine.

Contexte du cas client

Simon, 42 ans, divorcé, sans enfant, est cadre dirigeant en Île-de-France. Il dispose d’un patrimoine immobilier avec une résidence principale valorisée à 500 000 €, encore grevée d’un crédit de 400 000 €, et d’un patrimoine financier constitué d’un livret A rempli à 20 000 € et d’un PEA bancaire à 50 000 €.

Conscient du déficit structurel du système de retraite et de son horizon de retraite à 20-25 ans, il souhaite désormais préparer sa retraite sérieusement. Une inquiétude renforcée par l’incertitude fiscale (notamment avec la loi de finances 2025) et un besoin clair : ne pas dépendre uniquement du système public.

Cas client détaillé : stratégie patrimoniale mise en place

Après un audit précis de la situation de Simon, Jules identifie une capacité d’épargne mensuelle de 1 000 € et un PEA sous-utilisé, ouvert uniquement pour obtenir un prêt immobilier. L’occasion est parfaite pour bâtir une stratégie de capitalisation long terme, sans sacrifier la liquidité.

Choix stratégique : PEA plutôt que PER

Même si Simon a entendu parler du Plan Épargne Retraite (PER), Jules recommande de ne pas le prioriser. Pourquoi ?

• Le PER retraite offre une déduction fiscale à l’entrée, mais impose une fiscalité à la sortie (capital réintégré au revenu imposable).
• Il est illiquide jusqu’à la retraite, sauf cas exceptionnels.
• À l’inverse, le PEA est liquide au bout de 5 ans (et Simon le détient déjà depuis plus de 10 ans), avec une fiscalité allégée (17,2% de prélèvements sociaux uniquement).

Pour Simon, qui souhaite à la fois préparer sa retraite et conserver une flexibilité, le choix du PEA est évident.

Optimisation via transfert de PEA vers une solution haut de gamme

Le PEA de Simon étant rempli de fonds traditionnels peu performants, l’équipe Alfines propose un transfert digitalisé vers un PEA bancaire haut de gamme (partenaire : Shares Pro), tout en conservant l’antériorité fiscale.

Objectif : accéder à une allocation ETF diversifiée et à frais réduits.

Allocation patrimoniale ETF dans le PEA

Jules construit une allocation 100% ETF adaptée à l’objectif retraite :

• ETF CAC 40 et DAX (Europe)
• ETF S&P 500 et Nasdaq 100 (USA)
• ETF MSCI World, ETF marchés émergents, ETF Asie
• ETF obligataires PEA (en cas de besoin de couverture)
• ETF thématiques (énergie, tech, IA...) pour compléter

L’approche repose sur :

• La gestion passive (moins de biais, performance historique supérieure)
• Des frais de gestion réduits (0,20 % en moyenne)
• Une diversification géographique et sectorielle poussée
• La méthode d’investissement programmé (DCA) avec 500 €/mois, pour lisser les points d’entrée et maximiser les effets des intérêts composés

Résultat attendu : un plan de capitalisation robuste, piloté dans le temps, avec liquidité, transparence des frais, et diversification mondiale, le tout dans un cadre fiscal avantageux.

Conclusions

Ce cas illustre parfaitement les enjeux actuels de la planification de la retraite pour des profils de cadres dirigeants :

Le PER n’est pas une solution universelle : il doit être mis en perspective avec la liquidité, la fiscalité future et les objectifs de vie.

Le PEA est un outil puissant s’il est bien utilisé : ETF éligibles, diversification, optimisation des frais, et antériorité fiscale peuvent en faire le meilleur plan d’épargne retraite pour certains profils.

Le rôle du CGP est clé : diagnostic, pédagogie, accompagnement opérationnel, choix des bons partenaires (comme Shares) font toute la différence.

[[pro cta]]

Investir comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement.

Cet article repose sur un podcast enregistré le 20/12/2024. Les informations présentées peuvent faire référence à des produits, services ou données susceptibles d’avoir évolué ou d’être indisponibles à la date de lecture sur Shares Pro.